— Inversionistas bursátiles nacionales y extranjeros con sobreofertas por 99 mil 632.27 millones de pesos que rebasaron 36 mil 230.74 millones de pesos en 2023.
— Permuta de valores gubernamentales descolocados y solicitados por 63 mil 401.53 millones de pesos con vencimiento máximo que se llevará a cabo en julio del 2053.
Investigación Especial,
Por Alberto González Káram.-
La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) a través del Banco de México (BANXICO) como agente financiero llevó a cabo la permuta y subasta de valores gubernamentales denominados en Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES), Bonos Financieros (BONOS) y Bonos de Desarrollo en Unidades de Inversión (UDIBONOS) en la que participaron los inversionistas bursátiles nacionales y extranjeros con sobreofertas por 99 mil 632.27 millones de pesos que rebasaron 36 mil 230.74 millones de pesos equivalente a 1.57145 veces los montos descolocados y solicitados por 63 mil 401.53 millones de pesos, cuyo vencimiento máximo se llevará a cabo en julio del 2053.
El resultado de la exitosa permuta y subasta demuestra y comprueba una amplia confianza de los inversionistas bursátiles en México, siendo producto del positivo entorno económico, monetario, fiscal, financiero y comercio internacional registrado en la actual administración pública federal.
Las colocaciones en el mercado primario de los valores gubernamentales denominados en Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES), Bonos Financieros (BONOS) y Bonos de Desarrollo en Unidades de Inversión (UDIBONOS) se realizaron mediante subasta celebrada en el presente mes de octubre, en la cual los postores nacionales y extranjeros ofrecieron montos máximos para su posterior asignación, cuyos principales participantes fueron las instituciones de crédito, casas de bolsa, sociedades de inversión y sociedades de inversión especializadas de fondos para el retiro.
Es importante destacar que por primera vez en 44 años se lograron obtener los máximos resultados exitosos y se convirtieron en la principal fuente de financiamiento gubernamental de la actual administración federal en el período 2023-2024.
Los títulos bursátiles pertenecen a la familia de los bonos que se comercializan a una tasa de descuento por debajo de su valor nominal, sin devengar intereses en el transcurso de su plazo de colocación y liquidan su valor nominal en la fecha mínima de septiembre del 2024 y máxima de vencimiento en julio del 2053.
Son los actuales tenedores quienes podrán permutar y colocar los títulos gubernamentales en el mercado secundario a partir de la tercera decena de octubre del 2023, mediante operaciones de compraventa en directo y reporto, préstamo de valores y utilizar como activo subyacente en los mercados de instrumentos bursátiles derivados a futuros y opciones.
La permuta y subasta de valores gubernamentales se llevó a cabo conforme a las aportaciones y contribuciones de Lars Peter Hansen (Urbana, Illinois, 26 de octubre de 1952) economista estadounidense y actual profesor en la Universidad de Chicago, siendo galardonado con el Premio Fundación BBVA Fronteras del Conocimiento 2010 en la categoría de Economía, Finanzas y Gestión de Empresas y laureado con el Premio Nobel de Economía en 2013 por sus análisis sobre cómo se fijan los precios de las acciones y otros activos en el mercado de dinero y capitales.
Lars Peter Hansen con el economista Andrew Lo son los líderes del Macro Financial Modeling Group, consistente en una red de macroeconomistas que trabaja para desarrollar modelos mejorados de los vínculos entre los sectores financiero y la economía real a raíz de la crisis financiera de 2008 y es coinvestigador principal de una iniciativa de investigación que estudia los costos de la incertidumbre sobre la política económica.
Es miembro de la Academia Nacional de Ciencias, Asociación Estadounidense de Finanzas, Academia Estadounidense de las Artes y las Ciencias, Macro Finance Society y expresidente de la Econometric Society, se desempeña como coeditor de “Avances en Economía y Econometría” y el “Manual de Econometría Financiera” siendofundador de la Sociedad de Econometría Financiera (SoFiE).
Lars Peter Hansen fue galardonado con el Premio Erwin Plein Nemmers en Economía en 2006 y el Premio CME Group-MSRI en Aplicaciones Cuantitativas Innovadoras en 2008, obtuvo los doctorados honorarios de la Universidad Estatal de Utah, Universidad del Pacífico y cátedras honoríficas de HEC Paris.
Es conocido por el desarrollo de la técnica econométrica del método de los momentos generalizado (GMM) que estudia modelos de valoración de activos, identificando y aclarando dilemas empíricos donde los datos financieros y económicos del mundo real estaban en desacuerdo con los modelos académicos prevalecientes.
Junto con Ravi Jagannathan, creó una fórmula para la magnitud del exceso de rendimiento por unidad de riesgo de una inversión que se conoce como el límite de Hansen-Jagannathan.
El demostrar la amplia confianza de los inversionistas bursátiles nacionales y extranjeros en la actual administración pública federal por los resultados obtenidos en la más exitosa permuta y subasta, a través del Sistema de Regulación Monetaria, se llevó a cabo por el Economista Rogelio Ramírez de la O, siendo el primer Secretario de Hacienda y Crédito Público egresado de la Facultad de Economía de la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM) en el presente milenio.
México se caracteriza por registrar un récord del ingreso público federal por 28 billones 395 mil 709.05 millones de pesos y equivale a una captación promedio de 16 mil 375.84 millones de pesos diarios en la actual administración pública federal.
La estabilidad de las finanzas públicas y del sistema financiero para generar condiciones favorables en la reactivación económica y social, se realiza sin aumentar ni crear nuevos impuestos, cero endeudamientos externos, incremento de la base de contribuyentes de abajo hacia arriba, reducción de gastos innecesarios, minimización de los precios de los bienes públicos, cuantiosos ingresos federales adicionales, crecientes ahorros por estricta austeridad del gobierno federal, subastas exitosas, creciente superávit y pago anticipado de la deuda externa que permitieron fortalecer la cooperación e identificar acciones para lograr una mayor inclusión financiera.
Los resultados alcanzados permitieron el reconocimiento de México al recibir el Premio de Liability Management Deal of the Year, Mérito Aduanero a la Agencia Nacional de Aduanas de México (ANAM) por parte de la Organización Mundial de Aduanas (OMA), Premio Bono Nicho de Mercado otorgado por la International Financing Review, calificación para la deuda soberana de México por las agencias Kroll Bond Rating Agency (KBRA), DBRS Morningstar y Fitch Ratings, Recibe México Premio Anual de Financiamiento Soberano, R&I mejoró la perspectiva crediticia de México a estable y ratificó su calificación en BBB+, otorgamiento a dos mexicanos con nombramientos de Directores Globales del Banco Mundial (BM), premios LatinFinance en las categorías Operación Soberana del Año en Moneda Local y Bono Soberano del Año, por parte de Environmental Finance se recibió el premio de Sustainability Bond of the year 2023 por el diseño e innovación de los Bondes G, y también fue reconocido por la Climate Bonds Initiative por la emisión del Largest Sovereign Social and Sustainability Bond 2023 y en el Marco de Referencia de los Bonos Soberanos Vinculados a los ODS se recibió un reconocimiento por su alta calidad de sostenibilidad, con una calificación de “Excelente” en la Opinión de Segundas Partes (SPO) proporcionada por Moody’s Investors Service y la publicación financiera internacional The Banker otorgó Reconocimiento a la emisión inaugural del bono sustentable en dólares, en la categoría “Bonos: Soberanos, Supranacionales y de Agencias”.
